home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 090792 / 09079912.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.9 KB  |  51 lines
  1. <text id=92TT1978>
  2. <title>
  3. Sep. 07, 1992: Hush Money
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Sep. 07, 1992  The Agony of Africa                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 20
  13. BUSINESS
  14. Hush Money
  15. </hdr><body>
  16. <p>Under fire for high pay, CEOs move to cut off compensation
  17. information
  18. </p>
  19. <p>     Nothing is as bothersome to corporate CEOs as the annual
  20. ritual of subjecting their compensation to outside scrutiny.
  21. Disclosures of king-size pay packages and royal perks regularly
  22. rouse public resentment and shareholder revolts, not to mention
  23. congressional calls for reform. Unable to cap the criticism, the
  24. bosses are moving quietly but aggressively to plug the flow of
  25. information. In their cross hairs are the compensation
  26. consultants who prepare the data under contract with big
  27. corporations. Led by the Business Roundtable, the captains of
  28. industry have issued veiled threats to consultants who share
  29. information with journalists, financial analysts and regulatory
  30. authorities. The message: Stop cooperating or lose future
  31. business.
  32. </p>
  33. <p>     Several major consulting firms such as Hewitt Associates,
  34. Hay Group and the Wyatt Co. have received letters and phone
  35. calls from unhappy clients. The firms are vulnerable to such
  36. high-pressure tactics because they depend on the companies for
  37. much of their overall business, which also includes actuarial
  38. services and benefits consulting. Some firms have decided not
  39. to take the risk. Towers Perrin says it will no longer help
  40. prepare pay surveys for the media. But the bullying isn't likely
  41. to silence calls for reform. The Securities and Exchange
  42. Commission wants corporations to include more detailed pay data
  43. in proxy materials, and the Financial Accounting Standards Board
  44. plans to force companies to deduct the present value of stock
  45. options from reported earnings.
  46. </p>
  47.  
  48. </body></article>
  49. </text>
  50.  
  51.